인벡스 중국투자 상품
중국주식 일임형 상품
2018년 중국증시는 투자심리 악화로 큰 낙폭을 보였습니다. 현재 상하이종합지수는 3000선에 머물러 있으며, 역사적 저점들과 비교해도 상당히 매력적인 가격수준입니다. 당사는 중국증시가 바닥권에 근접해 있다고 판단하며, 지금이 중국주식을 저가에 매수할 수 있는 좋은 기회라고 생각합니다. 2019년 중국증시는 실적 증가폭은 둔화될 것으로 보이지만, 정부의 유동성 완화정책과 해외투자자들의 지속적인 유입으로 인해 수급이 호전될 것이며, 점차적으로 투자심리가 회복되어 저점을 다질 것으로 보입니다.
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2019년, 인벡스 중국 일임형에 투자하시어 장기적인 중국 경제 성장의 수혜를 함께 누리시기 바랍니다
글로벌 투자에서 중국 투자는 필수
역사적 저점들과 비교해도 매력적인 가격인 정말 저렴한 중국 주가
2018년 세계 주요지수 수익률
중국 주가지수 수익률 팩터 분석
상하이종합지수 주요 저점 밸류에이션 비교
상하이지수(금융제외) 주요 저점 밸류에이션 비교
2018년 글로벌 증시 중 가장 부진했던 중국증시, 타 시장 대비 하락 여지 작아
”-중국주식시장에는 좋은 투자기회가 차고 넘친다.
워렌버핏2018년 버크셔해서웨이 주주총회
-방대하며 성장잠재력이 큰 중국시장에 지속적으로 투자를 확대할 것이다.
-중국의 최고기업들은 미국의 최고기업들보다 주가가 싸다.
중국주식, 인덱스 투자는 답이 아니다
중국 경제 성장 ≠ 중국주가지수 성장, 액티브 운용 능력이 중요
중국 CSI300지수, 10년간 -30%
05년 이후 华夏 펀드 +2186%, CSI300지수 +242%
인벡스자산운용은 2015년초부터 중국사업을 본격적으로 전개하여 中融汇信投资 및 계열사들과 전략적 제휴 관계를 맺고 있으며, 김기호 운용역은 중국 상하이 현지에서 중국 기관투자자를 위한 헤지펀드를 운용하고 있습니다.
중국투자는 왜 인벡스일까요?
중국 현지 운용 + 네트워크
4년간 중국 현지 체류하며 중국 현지 펀드 운용 : 현지 헤지펀드, 증권사, 선물사들과의 긴밀한 네트워크, 정보 교류
운용 및 리스크관리 능력
중국증시의 밸류에이션, 시장상황을 고려하여 유연한 시장 대응 : 2015년 6월부터 1년간 -40% 폭락장에서 +26%, 2017년 6월부터 강세장에서 +40% 수익 실현
시장/외화 분산투자
중국 본토 뿐 아니라 역외 상장 우량주에도 분산 투자 : 섹터 및 외화 리스크 분산 효과
운용 프로세스
1. 투자 유니버스
중국주식 유니버스
±4000종목
퀀트 스크리닝
투자가능 유니버스
±400종목
기타 유망종목 추가
핵심투자 유니버스
±450종목
2. 모델 포트폴리오
펀더멘털 스크리닝 ± 50종목
- 유망산업의 리딩기업 포착
- 적정가치 산정
- 주요관심섹터: 범소비재, IT, 혁신제조, 그외 저평가 섹터
퀀트전략 보강
- 펀더멘털 전략에 대한 보완
- 주가모멘텀, 시장심리 판단
- 시장상황에 따른 적정 주식 보유비중 계산
3. 실제 포트폴리오
개별종목 및 주식 보유비중 결정
- 종목별 upside/downside, 섹터비중, 유동성 등을 고려하여 편입비중 결정
- 퀀트모델을 이용한 주식보유비중 조절
이익실현/손절매
- 펀더멘털 적정가와 퀀트 모델을 결합한 트레이딩
