인벡스 변동성헷지 펀드
헤지펀드전략 투자상품
시장의 변동성에 따라 주식을 바탕으로 선물과 옵션의 최적화된 비율을 찾아냅니다. 방향이 맞았을 때 수익은 조금 줄어들지만, 방향이 틀리더라도 손실은 줄어든 수익 이상으로 크게 감소합니다. 이러한 투자방법이 반복되며 시간이 흐르면 장기적으로 조금씩 모인 수익이 덩어리를 이루게 됩니다.
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방향을 알기 어렵지만 때로는시장의 변동성 이 예상된다면? 어떻게 하시겠습니까?
시카고상업거래소 변동성지수 차트 : VIX
방향성에 비해 변동성은 상대적으로 일관된 관성으로 움직인다는 것을 아시나요?
위험상쇄를 위한 포지션
위험을 상쇄시키되 기회요인을 최대한 보존.
주식
기본적으로 시장의 방향에 순응하기 위하여 주식시장과 동일한 포지션을 구축합니다. 주요한 종목을 골고루 담아 시장이 상승할 때 함께 수익을 얻을 수 있도록 합니다.
선물
갑작스러운 시장의 하락이나 변동성을 빠르게 상쇄하기 위해서는 주식보다 시장 전체포트폴리오인 주가지수 선물을 이용하여 대응하면 보다 빠른 포지션 구축과 거래수수료 등의 거래비용을 절감할 수 있습니다.
옵션
주식과 선물로 방향성에 대응한다면 시장의 변동성은 옵션으로 대응합니다. 변동의 진폭, 변동의 구간에 맞추어 옵션을 통해 최대손실의 크기와 발생가능한 상황에서의 확정적인 수익의 크기를 규정할 수 있습니다.
핵심적인 투자의 기준.
기회를 줄이지만 위험을 더 크게 줄이거나,
동일한 위험에서 더 큰 기회를 얻거나
안정적인 수익을 원한다면,
오직 변동성헷지 전략 만으로도 장기적으로 꾸준한 수익을 달성 할 수 있습니다. 때로눈 특정 주가가 크게 상승할 수 있지만 전체적으로 주가의 하락과 상승을 혼합한 기회/위험 의 측면에서 볼 때 더 높은 효율로 수익을 쌓아갈 수 있습니다.
주식 포트폴리오의 손익을 완충하고 싶다면,
주가에는 기업의 실적과 가치만이 아닌 산업동향과 경기흐름이 반영되며 이렇게 기업 외적인 요소는 보통 생각하는 것보다 큰 비중을 차지합니다. 좋은 기업을 골랐어도 통제/판단 불가한 이유로 갖가지 주가위험에 노출되며 이런 위험을 완충하기 위해 변동성 헷지 전략을 혼합할 수 있습니다.
